저도 처음 주식 투자를 시작했을 때는 그냥 남들이 좋다는 종목 따라 샀습니다. 그 회사가 뭐 하는 곳인지, PER이 뭔지도 모르고요. 당연히 손실이 컸죠. 그때 깨달았습니다. 최소한의 경제 상식 없이는 최상의 선택은커녕 잘못된 선택조차 피할 수 없다는 걸요. 지금 여러분의 통장에 들어있는 돈, 정말 안전하다고 생각하시나요? 환율과 금리, 인플레이션이 어떻게 움직이는지 모른다면 은행에만 맡겨둬도 실질적으로는 가난해지는 중일 수 있습니다.
환율과 원화 가치, 왜 신경 써야 하나
요즘 해외여행 가면 물가가 장난 아니라는 얘기 많이 들으셨을 겁니다. 6년 전만 해도 환율이 1,080원대였는데, 지금은 1,470원을 넘어섰죠. 같은 100만 원으로 살 수 있는 게 예전보다 훨씬 줄어든 겁니다. 우리는 알게 모르게 점점 더 가난해지고 있는 것입니다.
제가 작년에 미국 출장 갔을 때 체감한 건데, 달러로 환산하면 제 월급이 사실상 25% 깎인 거나 마찬가지더라고요. 강남 집값이 10% 올랐다고 좋아할 일이 아닙니다. 달러 기준으로 보면 오히려 제자리거나 떨어진 경우도 많거든요.
원화만 갖고 있으면 자산 가치가 서서히 녹아내리는 시대입니다. 금값으로 비교해 보면 더 명확해요. 6년 전 금 1g에 48,000원이었는데 지금은 거의 20만 원 가까이 됐습니다. 똑같은 100만 원으로 옛날엔 금 20g 샀는데, 지금은 5g밖에 못 사요. 이게 바로 화폐 가치 하락입니다.
금리 시대가 바뀌었습니다
부모 세대는 은행에만 저축해도 부자가 될 수 있었습니다. 1980년 재형저축 금리가 40%였거든요. 100만 원 넣으면 1년 뒤 140만 원. 집값 상승률 10%를 가볍게 압도했죠.
그런데 지금은 어떤가요? 은행 평균 금리가 2.5%입니다. 물가 상승률을 따라가기도 힘든 수준이죠. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 제가 사회 초년생일 때만 해도 은행 금리가 5% 넘었거든요. 그때는 "일단 은행에 넣어두자"가 통했어요.
하지만 지금은 다릅니다. 미국이나 유럽은 이미 베이비부머 세대가 은퇴하면서 금리 구조가 바뀌었습니다. 돈을 예금하던 사람들이 이제 돈을 찾아 쓰기 시작했거든요. 돈의 공급이 줄어들면 돈값, 즉 금리가 오릅니다.
우리나라도 마찬가지입니다. 74년생까지 베이비부머인데, 이분들이 만 나이 50세입니다. 정년 연장을 해도 3~5년 안에 대규모 은퇴가 시작되죠. 그러면 우리도 중금리 시대로 접어들 가능성이 큽니다. 지금처럼 낮은 금리를 유지할 수 있는 시간은 그리 많지 않습니다.
인플레이션은 이제 상수입니다
지난 40년간 세계화 덕분에 물가가 안정적이었습니다. 중국, 베트남 같은 곳에 공장 지으면 인건비가 미국의 100분의 1이었거든요. 돈을 아무리 찍어도 인건비가 그만큼 싸니까 물가가 안 올랐어요.
그런데 지금은 상황이 완전히 바뀌었습니다. 미국이 자국 내 공장 건설을 요구하면서 인건비 차이가 17~18배로 벌어졌죠. 베트남 1인당 GDP는 5,000달러 안 되는데, 미국은 86,000달러입니다. 이런 곳에 공장 지으면 당연히 물가가 오를 수밖에 없어요.
제 경험상 이건 좀 다릅니다. 예전에는 "인플레이션은 일시적"이라는 말을 믿었거든요. 그런데 2022년 미국 물가가 전년 대비 9% 올랐을 때 깨달았죠. 세상이 바뀌었구나.
여기에 각국 정부 부채까지 심각합니다. 미국, 프랑스, 영국 모두 GDP 대비 부채 비율이 100%를 넘었어요. 부채가 많으면 정부가 할 수 있는 가장 쉬운 방법이 뭘까요? 돈을 찍어내는 겁니다. 로마 제국 때부터 써온 방법이죠. 돈을 많이 찍으면 돈의 가치가 떨어지고, 결국 인플레이션이 옵니다.
지금이 역전의 기회인 이유
일반적으로 경제가 좋을 때 부자가 되기 쉽다고 알려져 있지만, 제 경험상 정반대입니다. 오히려 경제가 요동칠 때 순위가 바뀌거든요.
1998년 IMF 외환위기 때 우리나라 기업 순위가 크게 바뀌었습니다. 2008년 금융위기 때도 마찬가지로 미국 기업 순위가 재편됐죠. 공룡이 지배하던 시대가 끝나고 환경이 급변하면, 그때 포유류가 역전하는 겁니다.
지금이 바로 그런 시기입니다. 자산 가격이 하루아침에 5% 오르고 10% 떨어지는 변동성 장세죠. 이럴 때 제대로 된 포트폴리오를 갖추면 추격과 역전이 가능합니다.
솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 예전에는 그냥 열심히 일하고 저축하면 됐거든요. 하지만 지금은 다릅니다. 환율, 금리, 인플레이션 같은 거시 경제 변수를 이해하지 못하면 가만히 앉아서 가난해지는 시대가 됐어요.
경제 공부는 단순히 돈 버는 기술이 아닙니다. 세상을 보는 정확한 눈을 기르는 과정이죠. '대가 없는 점심은 없다'는 원칙을 기억하면서, 항상 '왜?'라는 질문을 던져야 합니다. 그래야 최소한 잘못된 선택은 피할 수 있으니까요.
제가 투자 실패를 겪고 나서 배운 건, 회사가 뭐 하는 곳인지, PER이 뭔지, 시가총액이 얼마인지 최소한 알고 투자해야 한다는 것입니다. 그게 바로 경제 상식이고, 합리적인 선택의 시작입니다. 지금부터라도 늦지 않았습니다. 하나씩 배워가면서 자산을 지키고 늘려가시길 바랍니다.